Short Diagonal Call Spread
O inverso do Long Diagonal Call: compra call OTM de curto prazo + vende call ITM de prazo longo. Viés de baixa, com benefício na queda da IV.
Diagrama de Lucro / Prejuízo
Short Diagonal Call no vencimento curto
O que é esta estratégia?
O Short Diagonal Call Spread é o inverso do Long Diagonal Call: você compra a call OTM de curto prazo e vende a ITM de prazo longo. Estratégia avançada com viés de baixa e exposição complexa à IV.
Recebe um crédito líquido na entrada. Ganha se o ativo-objeto cai ou se a IV desaba. Perde se o preço sobe com força ou se a IV dispara.
Estratégia para traders avançados, com visão moderadamente baixista e conhecimento da estrutura a termo da IV.
Montagem
| Ação | Instrumento | Strike | Vencimento | Exemplo |
|---|---|---|---|---|
| COMPRAR | 1 Call | OTM (mais alto) | Curto (30 DTE) | +1 SPY May 460 Call |
| VENDER | 1 Call | ITM (mais baixo) | Longo (90 DTE) | -1 SPY Jul 440 Call |
Exemplo
SPY a $450, visão moderadamente baixista.
- Long May 460 Call −$200 de prêmio pago
- Short Jul 440 Call +$1.500 de prêmio recebido
- Crédito Líquido +$1.300
- Ganho Máximo $1.300 (o crédito) se o SPY cair e as duas calls expirarem sem valor
- Perda se o SPY subir a $480 A call de julho vendida se valoriza mais depressa do que ganha a de maio comprada
- Risco após o vencimento curto Sobra uma call de julho vendida sem cobertura: perda teoricamente ilimitada
As Gregas
Delta líquido negativo.
O tempo joga contra a opção comprada de curto prazo.
Se beneficia da queda da IV.
Gama positivo vindo da opção comprada de curto prazo.
Gestão da Posição
- 01 Stop Loss Rígido Defina um stop loss em 50% do crédito recebido para limitar as perdas.