Long Put Condor
Versión all-puts del Iron Condor: 4 puts en 4 strikes diferentes formando un condor. Funcionalmente equivalente al Long Call Condor pero usando puts.
Diagrama de Ganancia / Pérdida
Long Put Condor al vencimiento
¿Qué es esta estrategia?
El Long Put Condor es funcionalmente equivalente al Long Call Condor pero construido con 4 puts en lugar de 4 calls. Construcción: compra 1 put OTM bajo + vende 1 put OTM medio-bajo + vende 1 put OTM medio-alto + compra 1 put OTM alto. Mismo perfil de P/L exactamente.
La elección entre put condor y call condor es puramente operativa: depende de qué lado tiene mejor liquidez en el subyacente específico. En índices como SPX, los puts típicamente tienen mejor liquidez que las calls debido al hedging institucional permanente.
Mismo uso que el Long Call Condor: estrategia neutral con riesgo definido, pequeño débito, ganancia plana entre strikes interiores. Útil para mercados que esperas en rango estrecho.
Construcción
| Acción | Instrumento | Strike | Vencimiento | Ejemplo |
|---|---|---|---|---|
| COMPRAR | 1 Put | OTM bajo (A) | 30-45 DTE | +1 SPY 440 Put |
| VENDER | 1 Put | OTM medio-bajo (B) | Mismo venc. | -1 SPY 445 Put |
| VENDER | 1 Put | OTM medio-alto (C) | Mismo venc. | -1 SPY 455 Put |
| COMPRAR | 1 Put | OTM alto (D) | Mismo venc. | +1 SPY 460 Put |
Ejemplo
SPY a $450. Construyes long put condor 440/445/455/460 a 30 DTE.
- Débito Neto $170
- Ganancia Máxima $330 si SPY queda entre $445 y $455
- Pérdida Máxima $170 (el débito) si SPY < $440 o > $460
Las Griegas
Mismo perfil que Long Call Condor: neutral en centro, direccional cerca de breakevens.
Igual que Long Call Condor.
Igual que Long Call Condor.
Igual que Long Call Condor.
Gestión de la posición
- 01 Igual que Long Call Condor Cierre al 50% profit, ajusta si direccional, 30-45 DTE sweet spot.