Covered Short Strangle
Posesión de acciones + venta de strangle (call OTM + put OTM). Versión menos agresiva del Covered Short Straddle con strikes diferentes.
Diagrama de Ganancia / Pérdida
Covered Short Strangle al vencimiento
¿Qué es esta estrategia?
El Covered Short Strangle es similar al Covered Short Straddle pero con strikes diferentes (call OTM + put OTM en lugar de mismo strike ATM). Recibe menos crédito pero da más espacio para movimientos antes de que las shorts queden ITM.
Igual que el Covered Short Straddle, requiere capital para potencialmente doblar la posición si el put se asigna.
Estrategia menos agresiva que el straddle version, recomendada como evolución del covered call para traders bullish que aceptan agregar a posición a precios más bajos.
Construcción
| Acción | Instrumento | Strike | Vencimiento | Ejemplo |
|---|---|---|---|---|
| POSEER | 100 Acciones | N/A | N/A | +100 SPY @ $450 |
| VENDER | 1 Call | OTM (más alto) | 30-45 DTE | -1 SPY May 460 Call |
| VENDER | 1 Put | OTM (más bajo) | Mismo venc. | -1 SPY May 440 Put |
Ejemplo
Posees 100 SPY a $450. Vendes strangle 440/460.
- Long 100 SPY +$45,000
- Short Call 460 + Put 440 +$600 ($3 + $3 prima)
- Ganancia Máx +$1,600 ($10 stock gain hasta call + $600 crédito)
Las Griegas
Cambia según precio.
Doble venta theta.
Doble vega corta.
Doble short gamma.
Gestión de la posición
- 01 Roll si Strike Tocado Si la call queda ITM, considera asignación o roll al mes siguiente con strike más alto.