Long Calendar Put Spread
Versión all-puts del calendar — vende 1 put corto plazo + compra 1 put mismo strike largo plazo. Mismo perfil que Long Calendar Call.
Diagrama de Ganancia / Pérdida
Long Calendar Put al vencimiento corto
¿Qué es esta estrategia?
El Long Calendar Put Spread es funcionalmente equivalente al Long Calendar Call pero usando puts. Construcción: vende 1 put corto plazo + compra 1 put mismo strike largo plazo. Mismo perfil P/L exactamente — la elección depende de liquidez y preferencia operativa.
Para subyacentes donde los puts tienen mejor liquidez (índices grandes), el Long Calendar Put puede ser más eficiente. En equities individuales, calls a menudo mejores.
Mismo uso que Long Calendar Call: theta positivo en mercados laterales con expectativa de IV expansion.
Construcción
| Acción | Instrumento | Strike | Vencimiento | Ejemplo |
|---|---|---|---|---|
| VENDER | 1 Put | ATM (mismo strike) | Front (30 DTE) | -1 SPY May 450 Put |
| COMPRAR | 1 Put | ATM (mismo strike) | Back (60-90 DTE) | +1 SPY Jul 450 Put |
Ejemplo
SPY a $450. Long Calendar Put strike 450, May/Jul.
- Short May 450 Put +$300 de prima recibida
- Long Jul 450 Put −$800 de prima pagada
- Débito Neto $500
- Ganancia Esperada (si SPY = $450 al vencimiento corto) +$200 a $300 (el put de julio conserva $700-800 y el de mayo expira sin valor)
- Pérdida Máxima $500 (el débito) ante un movimiento extremo
Las Griegas
Igual que Long Calendar Call.
Igual.
Igual.
Igual.
Gestión de la posición
- 01 Igual que Long Calendar Call Cierre al vencimiento corto, posibilidad de roll.