Mejores Acciones para Operar Opciones
Criterios de liquidez, volumen y spread para seleccionar acciones
Importancia de la Liquidez en Opciones
La liquidez es el factor más importante para seleccionar acciones para opciones. Una opción es solo tan buena como la capacidad de entrar y salir de ella fácilmente. Las acciones con bajo volumen en las opciones tendrán spreads amplios entre oferta y demanda, lo que significa que pagará más cuando compre y recibirá menos cuando venda. Una regla práctica es que el volumen promedio diario de opciones debe ser lo suficientemente alto para permitir movimientos fáciles. Las acciones del S&P 500 generalmente tienen opciones de alta liquidez. Los ETFs populares como SPY, QQQ y IWM también tienen excelente liquidez de opciones. Evitar acciones con opciones ilíquidas es esencial para el éxito del trading, especialmente para principiantes.
Volumen y Open Interest como Indicadores
El volumen diario de opciones y el open interest abierto (OI) son excelentes indicadores de liquidez. El volumen representa el número de contratos negociados ese día, mientras que el open interest es el número total de contratos abiertos. Ambos números deben ser relativamente altos para la cadena de opciones que está considerando. Un strike específico con alto volumen e open interest será mucho más fácil de negociar. Las opciones con bajo open interest a menudo tienen spreads muy amplios, lo que perjudica su rentabilidad. Un strike debe tener al menos unos cientos de contratos en open interest para ser considerado relativamente líquido. Los traders profesionales a menudo solo negocian los strikes más líquidos, típicamente aquellos dentro de 5-10% del precio actual de la acción.
Análisis de Spreads Bid-Ask
El spread bid-ask es la diferencia entre el precio más alto que alguien está dispuesto a pagar (bid) y el precio más bajo al que alguien está dispuesto a vender (ask). Para opciones en acciones altamente líquidas, estos spreads pueden ser tan pequeños como 0.01$ (un centavo). Para opciones menos líquidas, los spreads pueden ser 0.05$, 0.10$ o incluso más ampios. Un spread amplio significa que pierde dinero en el movimiento de entrada y salida. Por ejemplo, si compra una opción a 2.00$ de ask y luego vende a 2.00$ de bid poco después, pierde el ancho del spread incluso si el precio de la opción no se movió. Para estrategias basadas en volumen como day trading, los spreads estrechos son esenciales. Los mejores spreads generalmente se encuentran en acciones altamente capitalizadas como Apple, Microsoft, Google, Tesla y Facebook.
Volatilidad Implícita y Movimientos de Precios
Además de la liquidez, también desea acciones con opciones que tengan niveles de volatilidad implícita (IV) interesantes y movimientos de precios predecibles. Las acciones muy volátiles tienen opciones caras pero también ofrecen más potencial de ganancias para compradores. Las acciones muy estables tienen opciones más baratas pero requieren muy poco movimiento para ser rentables. El mercado a menudo sobreestima o subestima la volatilidad futura, lo que crea oportunidades de trading. Las acciones de tecnología generalmente tienen IV más alta que las acciones de servicios públicos. Las acciones en industrias cíclicas tienden a tener más movimiento de precios. Encontrar el equilibrio correcto entre la liquidez de la opción y la volatilidad adecuada para su estrategia es clave para el éxito.
Acciones Recomendadas para Diferentes Estrategias
Para principiantes que están aprendiendo, recomendamos enfocarse en acciones del mega-cap como AAPL, MSFT, GOOGL, TSLA, AMZN, NVDA y META. Estas acciones tienen miles de contratos de volumen diario y spreads de un centavo. Los ETFs como SPY (S&P 500), QQQ (Nasdaq-100) e IWM (Russell 2000) también son excelentes para opciones. Estos fondos tienen liquidez extremadamente alta en prácticamente todos los strikes. Para traders más experimentados interesados en colocar trades temáticos o sectoriales, acciones como Adobe, PayPal, Chipotle, Netflix y Square ofrecen buen volumen y movimiento de precios. Evite acciones pequeñas, acciones en penny stocks, o empresas nuevas a menos que tenga una razón muy específica y comprenda completamente los riesgos de liquidez de la opción.